Alibaba und tencent müssen ihre ia-pläne in die tat umsetzen
Alibaba und Tencent stehen vor einem entscheidenden Moment, in dem sie ihre ambitionierten Investitionen in Künstliche Intelligenz (KI) in konkrete Ergebnisse umsetzen müssen. Die Anleger suchen nach Belegen dafür, dass die enormen Ausgaben für KI sich in erzielbaren Gewinnen niederschlagen.
Chips für die ki-pläne fehlen
Die Sorge wächst, weil die Aktien der chinesischen Giganten auf den Hongkong-Börsen in den letzten Monaten stark gefallen sind. Alibaba verlor 6,9 Prozent, während Tencent 23 Prozent einbüßte. Das steht im Gegensatz zu ihren US-Konkurrenten Alphabet und Amazon, die ihre Aktien um mindestens 15 Prozent steigern konnten, da ihre KI-Investitionen zu einem solchen Wachstum und Umsatzzuwachs in der Cloud führen.
Die Situation ist für Alibaba noch kritischer. Goldman Sachs behauptet, dass die KI-Investitionen des Unternehmens jetzt die jährliche EBITDA übersteigen. Citigroup schätzt, dass Alibaba mindestens 40 Prozent jährlichen Umsatzwachstums in seinen Cloud-Dienstleistungen benötigt, um seine Pläne zu realisieren.
Die Analysten von JPMorgan unterstreichen, dass die-linear extrapolierten Ausgaben für KI Ängste über den Return on Investment (Roi) wecken, da der Markt sich vielmehr in eine Komprimierung der Bewertungsratios statt einer Expansion entwickelt. Tencent traded currently around 12,7 times future earnings, its lowest valuation since 2022, while Alibaba trades at around 18 times, far below Amazon's 25 times.
Die Zukunft von Tencent könnte noch unsicherer sein, da die Firma Pläne zur Limitierung von Aktienrückkäufen und zur Unterbindung des KI-Fokus ankündigte, ohne jedoch genaue Pläne für die Umsetzung oder Produkte für die KI-Integration zu präsentieren. Zudem fehlt Tencent ihre eigene Chip-Division, was ihre Fähigkeit beeinträchtigt, einen stabilen Inland-Avance für KI-Hardware zu sichern.
Analysten wie Ivan Su von Morningstar warnen, dass die Investoren sich aufwärts auf das Wachstum von Einnahmen im Kurzfrist konzentrieren und nicht auf die langfristige Wirtschaft einstellen.